外卖大战是过时战争：钱多干点什么不好

摘要： 作者 | 铅笔道 惜文 爱羽 直八可能耗资千亿，这场外卖大战，是时候落下帷幕了。近期，市场监管总局等五部门出击，对京东、美团、饿了么开展约谈，直指行业恶性竞争，比如二选一、零佣金等...

作者 | 铅笔道 惜文 爱羽 直八

可能耗资千亿，这场外卖大战，是时候落下帷幕了。近期，市场监管总局等五部门出击，对京东、美团、饿了么开展约谈，直指行业恶性竞争，比如二选一、零佣金等。

从商业角度看，我们认为：这场大战初心是好的，但方式不一定正确，甚至某种程度上说，是浪费资本和资源，是一场过时的战争。要打，可以打科技战，竞争机器人。

01

简单回顾下外卖大战的经过。今年 2 月，京东高调入局点燃战火，宣布为全职骑手缴纳五险一金，并推出 "0 佣金 " 政策吸引商家；美团随即跟进，宣布千亿补贴计划。4 月，战况升级：京东启动百亿补贴，日订单突破 500 万单；美团推出 " 卫星店 " 模式争夺商家；饿了么加入混战，启动 " 饿补超百亿 " 活动。

竞争焦点从价格战转向骑手权益、配送效率等多维度：京东承诺超时 20 分钟免单，美团试点骑手养老保险，饿了么取消超时扣罚。5 月，监管部门叫停恶性竞争。

从口号上看，这场大战投入超 1400 亿元（含计划投入）。

这场大战，用了很多过时的竞争手段，比如烧钱补贴。好比在科技创新的今天，已经有了飞机大炮，但战争双方依然在刀耕火种，比谁人员数量多，比谁钱多。

" 比谁钱多 "，就是互联网时代的过时手段。

补贴也好，零佣金也罢，都是资本烧钱的一套，几乎没有竞争壁垒。因为你可以烧，我也可以烧，他也可以烧，最后比来比去，就是比谁钱多。

图注：历史上的烧钱大战。早在 2015 年，外卖大战已经打过一次。

没人去思考商业模式的可持续性，思考行业的终局形态。比如零佣金，你今天为了竞争可以零佣金，但是否可以持续 10、20 年。如果可以，企业能持续赚钱吗？

用风险投资的视角谈这件事，那就是：钱再多也是我们投的，你不能把我们当成你的核心竞争力，你要自己成为自己的竞争力。

从铅笔道的视角，外卖大战，难道真没有打的必要？有的。因为外卖行业，确实存在很多未解决的问题，只是方向打得不准，不符合用户的最长期利益。

02

外卖行业，现在最大的痛点（之一）是什么？是市场垄断后的利益失衡问题。

图注：国内外卖市场，美团饿了么两分天下

巨头强势后，相当于手里拿了一对王，而商家、骑手手里抓了一对三，自然少了谈判筹码，利益就会被挤压。

这个问题可以无限放大。

从新经济的增长角度看，外卖平台的垄断，会限制创新失误的成长。早在 3 年前，一位知名 VC 高管就对铅笔道表示：新餐饮品牌，只要是过度依赖外卖渠道，就一律不投资。

为什么？外卖平台已经高度垄断，缺乏增长红利，而且烧钱。如果你的品牌依赖外卖渠道，那么品牌销量不但缺乏增长势能，而且很烧钱。

从民生的角度看，京东创始人刘强东也提到了。今年 4 月一次内部讲话中，他说外卖平台过度赚钱（25%-30%），导致商家降低食品标准。他给京东外卖立规，净利润不超过 50%，否则处分负责人。

所以我们说，外卖大战的初心是好的。刘强东的这番发言，是有道理的，但需结合历史背景来看。

2022 年之前，美团外卖的经营利润率大约 4%-6%。2022 年之后，外卖业务不单独披露，公司整体净利率分别为 1.3%（2022 年）、5%（2023 年）、10.6%（2024 年）。

从这组数据看，要说美团现在有多暴利，也不见得。毕竟，美团自 2010 年创业以来，也曾亏损很多年，2022 年扭亏为盈，2022-2023 净利也不夸张。

但创新这件事，就必须站在未来 10 年看今天。你 2024 年净利率已经高达 10.6% 了，持续下去，净利是不是会更多？利益生态会不会越来越失衡？

这些担心是有理由的。毕竟，国内的外卖市场已经绝对垄断。交银国际证券数据显示，2024 年美团外卖占餐饮外卖市场份额达 65%，饿了么份额约 33%。而据有关数据，京东今年入局后，已经拿到 5.4% 的份额。

市场竞争越充分，利益失衡的现状，才更能得到解决。

因此，这场外卖大战的初心是好的。尽管谁都不是慈善家，都有自己的战略思考，有的是自卫——加深既有业务的护城河；有的是开疆拓土，开辟新蓝海。但在利益上看，大战对骑手、商家、消费者是有利的。

03

为什么说，这场大战初心甚好，但方式不对。市场竞争，永远要用最先进的武器。过时的互联网竞争手段，是没有效率的，是不健康的，是不可持续的。

要打就打科技战，用科技来降本增效。

自 2010 年至今，外卖行业被移动互联网彻底改造；但在 2025 年的今天，这门工具已经落伍了。那么今天，更先进的工具是什么？可能是机器人。

外卖行业的核心是配送，过去 10 年的主题是 " 人送货 "，而未来 10 年的主题是 " 机器送货 "。

所以，京东也要，饿了么也罢，美团也行，你今天有 100 亿、1000 亿、1000 亿，不必烧在补贴、佣金、五险一金等，可以烧在机器人的研发上。

当然，它们也已经在竞争了。

京东构建了 " 无人机 + 无人车 + 无人仓 " 的全链路智能体系。其第六代无人配送车（2024 年发布）已实现 L4 级自动驾驶，载重达 1000kg，在 30 个城市常态化运营。

此外，京东还有无人机，覆盖四川、江苏等省山区。

美团采取 " 人机协同 " 渐进式路径，截至 2024 年底，自动配送车累计完成 491 万单，自动驾驶里程占比 99%。

饿了么则侧重场景化突破，2025 年与白犀牛启动校园 " 百校计划 "，部署 L4 级无人车 R3，单台车日均配送能力达 1500 单。

从已公开的信息看，京东的无人配送摊子铺得更大，配送半径不局限于外卖，有同城配送，有干线物流；基于战略的匹配，美团更聚焦于外卖配送，饿了么则是合作为主。

用一组数据，来衡量机器人配送的关键价值。

根据美团 2024 年试点数据，搭载 L4 级自动驾驶的无人配送车在成都新都区实现 1 小时内完成 12 公里跨区域配送，较传统模式效率提升 30%，同时将企业人工成本降低 40%。

成本的节约、效率的提升，意味着商家才能有更多的利润，才能提供性价比更高的餐饮；消费者才能更快、更低成本地买到品质外卖。

当然，这一转变来临后，外卖骑手的身份可能会转变。就像无人驾驶来临后，市场再不需要那么多司机了。当电动车变成机器人，变成无人驾驶，骑手的价值会降低。

历史的车轮，永远滚滚向前，谁都不能阻挡先进科技的步伐。届时的骑手或许可以通过再就业培训，变成机器人调控师，变成机器人运营商，或许可能获得更高的收入。

科技创新的今天，一切资本和资源都在向科技倾斜，科技是第一生产力。